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Business plan 2027–2032 (€M)
Ricavi ed EBITDA (€M)
EBITDA (€M)
| €M | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi licenze SaaS | 0,0 | 0,1 | 0,8 | 2,9 | 6,9 | 12,3 |
| Ricavi fee per caso | 0,0 | 0,2 | 1,2 | 4,1 | 9,8 | 17,1 |
| MTB-as-a-Service | 0,0 | 4,2 | 10,4 | 17,1 | 23,8 | 30,4 |
| Partnership dati Pharma/RWE | 0,0 | 2,0 | 6,0 | 14,0 | 24,0 | 36,0 |
| Ricavi totali | 0,0 | 6,5 | 18,4 | 38,1 | 64,5 | 95,8 |
| Costo del venduto | -0,4 | -3,7 | -8,7 | -14,1 | -20,0 | -26,0 |
| Margine lordo | -0,4 | 2,8 | 9,7 | 24,0 | 44,5 | 69,8 |
| R&D opex (netto capitalizzazioni) | -0,2 | -1,3 | -2,5 | -3,6 | -4,6 | -5,4 |
| Sales & Marketing | -0,4 | -3,0 | -6,2 | -10,2 | -14,3 | -18,3 |
| G&A | -0,7 | -1,6 | -2,6 | -3,6 | -4,6 | -5,7 |
| EBITDA | -1,7 | -3,1 | -1,6 | 6,6 | 21,0 | 40,4 |
| Ammortamenti investimenti (5 anni) | -0,1 | -0,6 | -1,1 | -1,6 | -2,2 | -2,7 |
| EBIT | -1,8 | -3,7 | -2,7 | 5,0 | 18,8 | 37,7 |
| Imposte | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,4 | -4,2 | -10,5 |
| Utile netto | -1,8 | -3,7 | -2,7 | 4,6 | 14,6 | 27,2 |
| Investimenti capitalizzati (memo) | 2,2 | 2,4 | 2,2 | 2,2 | 2,2 | 2,2 |
| Margine lordo % | — | 43% | 53% | 63% | 69% | 73% |
| Margine EBITDA % | — | — | — | 17% | 33% | 42% |
| Free cash flow | -4,1 | -6,6 | -5,6 | 1,2 | 10,9 | 23,3 |
| FCF cumulato | -4,1 | -10,7 | -16,3 | -15,1 | -4,2 | 19,1 |
| Clienti fine anno | 0 | 12 | 50 | 120 | 210 | 300 |
| Organico FTE | 15 | 55 | 85 | 120 | 150 | 180 |
| Casi a fee per caso | 0 | 1.500 | 7.750 | 22.250 | 45.250 | 72.000 |
| Casi MTB-as-a-Service | 0 | 2.200 | 5.500 | 9.000 | 12.500 | 16.000 |
- 2027 pre-commerciale.
- Ricavi costruiti per driver: clienti per area × casi per cliente × prezzi unitari (licenza €30–50k/anno, USA $80–120k; fee €150 a caso, USA $400; MTB-as-a-Service €1.900 a caso).
- Ammortamenti = quota a 5 anni dello sviluppo capitalizzato e del capex materiale; studi clinici e regolatori spesati nell'anno (IAS 38/OIC 24).
- Imposte: IRES 24% con riporto delle perdite (limite 80%) e IRAP 3,9%; crediti commerciali pari al 12% dei ricavi incrementali (~44 giorni).
- Fabbisogno cumulato ~€16M coperto in due round: €7M nel 2027 e ~€12M entro metà 2028, sul certificato CE; margine minimo di cassa ~€3M nel 2029.
- Flusso di cassa positivo dal 2030; fabbisogno interamente recuperato nel 2032.